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內部控制質量對審計意見的影響研究

來源:論文聯盟  作者:姚瑤 [字體: ]

內部控制質量對審計意見的影響研究

一、引言
  21世紀以來,美國安然、世界通信等著名上市公司一系列財務舞弊事件的曝光,徹底打擊了投資者對資本市場的信心,為改變這一局面,美國國會和政府加速通過了《薩班斯法案》,標志著內部控制評價與審計制度的正式建立。隨著我國資本市場的不斷發展,企業在內部控制制度建設和實施方面的缺陷逐漸顯現,上市公司進行財務舞弊、侵占中小股東利益的事件時有發生。為了加強內部控制制度建設,我國上交所和深交所分別于2006年和2007年發布了內部控制指引,財政部等五部委聯合于2008年發布了《企業內部控制基本規范》,并于2010年頒布了《配套指引》等,推動我國上市公司完善內部控制已成為近年來我國相關主管部門和監管當局的一項戰略性安排。在主管部門和監管當局的大力推動下,我國上市公司的內部控制建設的實施效果到底如何,是一個值得檢驗的問題。
  《企業內部控制基本規范》中指出,內部控制的目標之一就是合理保證財務報告及相關信息真實完整,增進資本市場的資源配置效率。由于信息不對稱,外部人無法直接觀察到公司內部控制的實施狀況,因此,借助外部的審計師簽發的審計意見來分析企業內部控制建設的實施效果不失為一種方法。基于此,本文從審計師簽發的審計意見角度,來檢驗我國上市公司內部控制建設的實施效果,以期為監管部門和實務界的判斷提供一些較為直接的經驗證據。
  本文后面部分的安排如下:第二部分是研究假設,第三部分是研究設計,包括樣本選擇、數據來源、檢驗模型與描述性統計等本文由論文聯盟http://www.kzpmxj.live收集整理,第四部分是實證結果分析,最后是結論與啟示。
  二、研究假設
  盡管內部控制的建設有四個方面的目標,但是,無論是美國的監管部門還是中國的監管機構以及外部審計師,對內部控制最基本的關注都集中在它對會計信息質量的改善作用。監管者總是試圖通過完善上市公司的內部控制來確保公司提供高質量的會計信息,以促進證券市場的健康有序發展。內部控制可以通過兩種方式來提高會計信息的可靠性:一種是減少經營者或會計人員隨機錯報的可能;另一種是降低經營者機會主義地選擇會計政策的可能性。
  現行的風險導向審計程序要求注冊會計師通過實施一定的審計程序(包括風險評估程序、符合性測試與實質性測試)來獲取充分、適當的審計證據,并在此基礎上簽發審計意見。內部控制作為風險評估的主要方面,同時貫穿于符合性測試和實質性測試程序中,會直接影響到審計師的審計判斷,最終影響審計意見的簽發。基于此,本文提出如下假設:
  H:企業內部控制質量越高,有助于審計師簽發的更好的審計意見。
  三、研究設計
  (一)樣本選擇與數據來源
  上交所和深交所分別于2006年和2007年發布了內部控制指引,自此,我國上市公司開始廣泛關注內部控制建設,主動披露內部控制自我評價報告,因此,本文選擇2007-2009作為樣本期間,剔除數據缺失的觀察值以后得到4,445個觀察值。
  對于內部控制質量的衡量,本文采用廈門大學內控指數課題組(2010)①發布的中國上市公司內部控制指數2007年至2009年度的數據。其他相關財務指標數據,均來源于CSMAR數據庫。
  (二) 檢驗模型與描述性統計
  根據Wang et al.(2008 ),本文使用二元Logistic回歸模型來分析:
  根據描述性統計,二元審計意見啞變量(Opin)的的均值是0.072,中位數是0,多元審計意見啞變量(Opinrank)的均值是0.101,中位數是0。內控指數(LnICindex)的均值是3.491,中位數是3.519。政府控制的上市公司占59.2%,同時發行B或H股的公司占9.1%。Lev的均值是0.546,中位數是0.516,ROA的均值是0.033,中位數是0.035,CFO的均值是0.053,中位數是0.051。SIZE的均值是21.501,中位數是21.388。公司當年虧損(Loss)的比率是12.2%,同時發行B或H股的比例是9.1%。速動比率(Quick)的均值是1.168,中位數是0.778。Arinv的均值是0.253,中位數是0.227。總資產周轉率(Turnover)的均值是0.690,中位數是0.585。公司的風險系數(Beta)均值是1.000,中位數是1.039。回報殘差的標準差(Stdeq)的均值是0.036,中位數是0.027。市場化指數(Mindex)的均值是8.904,中位數是8.81。
  四、實證結果分析③
  本文中所有回歸均按公司維度進行了cluster處理,同時,對所有連續變量兩端分別按1%進行了winsorize處理。
  根據回歸模型,當以審計意見的二元啞變量(Opin)作為因變量時,LnICindex的系數是-2.467,P值小于0.001,當以審計意見的多元排序啞變量(Opinrank)作為因變量時,LnICindex的系數是-2.314,P值小于0.001。這些結果表明公司的內部控制質量越高,審計師簽發不利審計意見的可能性越小,支持了本文的假設,即企業內部控制質量越高,有助于審計師簽發的更好的審計意見。
  在控制變量方面, LEV和Loss的回歸系數是顯著為正, 表明負債率越高,公司虧損,越容易得到不利審計意見。 ROA和SIZE的回歸系數是顯著為負,表明公司業績越好,規模越大,越不容易得到不利審計意見,它們與Chen et al.(2010)的發現基本一致 。Beta的系數顯著為負,表明公司風險越高,越不容易得到不利審計意見,這個結果與Chen et al.(2010)利用中國審計市場1995-2000年數據回歸的結果一致。Turnover則沒有一致性結果,其余控制變量不顯著。

五、結論與啟示
  作為建立和完善現代企業制度的重要組成部分,促使上市公司建立和完善內部控制已成為國內外監管部門、學術界、實務界關注的重要問題。本文檢驗了內部控制質量與審計師簽發審計意見之間的關系,研究發現:企業內部控制質量越高,有助于審計師簽發的更好的審計意見。本文的啟示意義在于:(1)我國上市公司的內部控制建設取得了較為明顯的效果;(2)我國審計師的審計獨立性有所增強,審計行為趨于理性。

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